民營經(jīng)濟是社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展的重要成果，是推動社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，是推進技術(shù)創(chuàng)新的重要主體、穩(wěn)定就業(yè)的重要平臺和經(jīng)濟活力的重要源泉，也是深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、構(gòu)建現(xiàn)代化經(jīng)濟體系、推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要力量。
近年來，我國在支持民營企業(yè)發(fā)展方面取得了一定成效，但部分民營企業(yè)融資難、融資貴問題仍然比較突出。對此，需在遵循金融發(fā)展規(guī)律的基礎(chǔ)上，著力構(gòu)建更加科學(xué)有效的金融資源配置體系，建立金融支持民營企業(yè)的長效機制，推動我國民營經(jīng)濟更好發(fā)展。
建立金融支持民營企業(yè)的長效機制，有助于解決民營企業(yè)融資方面的難題。長期以來，我國金融領(lǐng)域存在著有限的資本存量與超額的資金需求之間的矛盾。一方面，我國金融機構(gòu)過去習(xí)慣于支持國有企業(yè)和傳統(tǒng)行業(yè)，導(dǎo)致優(yōu)惠的金融資源過度集中，降低了資金的使用效率。另一方面，金融機構(gòu)創(chuàng)新動力不足，現(xiàn)有的金融產(chǎn)品尚不能很好地滿足民營企業(yè)和中小微企業(yè)的創(chuàng)新活動需要，造成資金供需出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性失衡，民營企業(yè)流動性風(fēng)險問題突出。從短期看，一些金融政策有助于緩解當(dāng)下民營企業(yè)的流動性緊張問題，但從長遠(yuǎn)計，還是要用好市場機制，通過優(yōu)化結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新產(chǎn)品等方式，引導(dǎo)資金流入符合國家產(chǎn)業(yè)方向、主業(yè)相對集中于實體經(jīng)濟、投入產(chǎn)出效率較高的民營經(jīng)濟領(lǐng)域。
建立金融支持民營企業(yè)的長效機制，有助于提升金融支持民營企業(yè)發(fā)展的內(nèi)生動能。現(xiàn)代金融的重要功能是通過風(fēng)險分散、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)流動性進行金融資源配置。從實踐看，部分金融機構(gòu)在服務(wù)民營企業(yè)時存在畏難情緒，這既源于風(fēng)險控制的考量，也源于金融機構(gòu)缺少市場化的定價能力和風(fēng)險分擔(dān)機制。從國際經(jīng)驗來看，建立市場化的風(fēng)險定價體系和競爭中性的市場環(huán)境，是實現(xiàn)金融支持民營企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的必然路徑。因此，加大金融對民營企業(yè)的支持力度，關(guān)鍵是通過利率市場化改革提高金融機構(gòu)的風(fēng)險定價能力和拓寬風(fēng)險分散渠道，促進金融機構(gòu)建立“敢貸”“愿貸”“能貸”的長效機制。
建立金融支持民營企業(yè)的長效機制，有助于防控出現(xiàn)新的金融風(fēng)險。緩解民營企業(yè)融資難、融資貴問題的關(guān)鍵，在于保持政策的連續(xù)性、穩(wěn)定性，提高其針對性、有效性，一些不符合市場規(guī)律的短視行為和過激行為很可能引發(fā)新的金融風(fēng)險。對此，我國金融業(yè)需堅持在遵循金融規(guī)律的基礎(chǔ)上加大對民營企業(yè)的支持力度，有效防范出現(xiàn)新的金融風(fēng)險。
構(gòu)建金融支持民營企業(yè)發(fā)展的長效機制，要著力推進金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，落實好金融支持民營企業(yè)發(fā)展的頂層設(shè)計，加強正向考核和激勵，引入競爭中性評價體系，完善金融基礎(chǔ)設(shè)施體系，營造公平公正的金融環(huán)境。
一是遵循規(guī)律，落實好金融支持民營企業(yè)發(fā)展的頂層設(shè)計。金融機構(gòu)要善于綜合運用經(jīng)濟規(guī)律、市場規(guī)律和金融規(guī)律，補齊在金融政策、金融供給和金融環(huán)境等方面存在的短板，為民營企業(yè)發(fā)展提供公平穩(wěn)定的競爭環(huán)境，同時也為民營企業(yè)家構(gòu)筑發(fā)展的信心，使他們有合理的市場預(yù)期。金融機構(gòu)應(yīng)結(jié)合自身定位，積極開發(fā)個性化、差異化、定制化的金融產(chǎn)品，著重加大對民營中小微企業(yè)的支持力度，繼續(xù)鼓勵國有大中型金融機構(gòu)設(shè)立普惠金融事業(yè)部；發(fā)揮市場機制在民營企業(yè)紓困中的作用，金融機構(gòu)可自主根據(jù)企業(yè)經(jīng)營情況，選擇繼續(xù)支持、參與重組或合理退出等措施；金融機構(gòu)應(yīng)注重長效機制和風(fēng)險控制機制建設(shè)，短期內(nèi)可根據(jù)自身實際情況在資金成本和投放規(guī)模上加大對民營企業(yè)的信貸傾斜力度，矯正前期的差別化信貸政策，但從長期看，金融支持民營企業(yè)發(fā)展還應(yīng)著重考量風(fēng)險溢價和商業(yè)可持續(xù)性。
二是完善市場化的風(fēng)險定價機制，引入競爭中性評價體系。金融機構(gòu)需進一步完善市場化的客戶準(zhǔn)入體系建設(shè)，強調(diào)擇優(yōu)競客、效率激勵，不能將民營企業(yè)排斥在服務(wù)的大門之外；金融機構(gòu)應(yīng)引入競爭中性的效果評價體系，從公司治理結(jié)構(gòu)、風(fēng)險控制能力、技術(shù)發(fā)展水平和市場需求情況來科學(xué)合理地評價客戶，對待各類所有制企業(yè)要一視同仁；應(yīng)逐步構(gòu)建和完善市場化的風(fēng)險定價機制，強調(diào)資金占用對價與風(fēng)險匹配、風(fēng)險與收益平衡，綜合考慮資金成本、業(yè)務(wù)成本、運營成本、風(fēng)險成本、企業(yè)利潤等因素。
三是構(gòu)建科技化的金融基礎(chǔ)設(shè)施，提高防控金融風(fēng)險的能力。信息不對稱、不充分，是造成民營企業(yè)融資難、融資貴的一個重要原因。構(gòu)建科技化的現(xiàn)代金融基礎(chǔ)設(shè)施體系，是推動建立競爭中性的金融配置體系的重要保障。要大力發(fā)展金融科技，借助大數(shù)據(jù)、云計算等金融科技手段提高金融機構(gòu)收集、分析各類信息的能力，對那些技術(shù)先進、產(chǎn)品有市場、企業(yè)信譽好、暫時遇到困難的民營企業(yè)給予重點支持，并基于企業(yè)信用評級、資產(chǎn)規(guī)模、擔(dān)保條件等建立相應(yīng)的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)和定價模型，構(gòu)建公平競爭的法律體系、監(jiān)管制度等金融基礎(chǔ)設(shè)施。監(jiān)管機構(gòu)要建立分類監(jiān)管考核機制，適當(dāng)放寬對民營企業(yè)和中小微企業(yè)不良貸款容忍度，建立健全盡職免責(zé)機制；金融機構(gòu)也應(yīng)抓緊構(gòu)建“敢貸”“愿貸”“能貸”的內(nèi)部激勵傳導(dǎo)機制，提高一線金融工作人員服務(wù)民營企業(yè)的積極性；地方政府需牽頭整合各類信息資源，抓緊構(gòu)建基于稅務(wù)、水電費、司法、物流等信息的大數(shù)據(jù)平臺，為金融機構(gòu)提供更多、更完善的信息渠道，降低信息不對稱性，提高防控金融風(fēng)險的能力。