作為銀行一項(xiàng)表外業(yè)務(wù)，委托貸款與銀行信貸相比，具有不占用銀行資本和信貸額度的特點(diǎn)。銀行在其中僅起到中介作用，收取手續(xù)費(fèi)和進(jìn)行普通業(yè)務(wù)監(jiān)管。正是因?yàn)槲J業(yè)務(wù)的便利性和靈活性，使得它在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中衍生出了其他形式的“委托貸款”。
目前，開展委托貸款業(yè)務(wù)的銀行早已制定了各自的管理辦法來規(guī)范委貸業(yè)務(wù)流程。但是，對(duì)于一些變相的、可能造成金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的委貸業(yè)務(wù)的管控，在銀行業(yè)務(wù)規(guī)范中仍存在監(jiān)管空白。
近日，銀監(jiān)會(huì)將出臺(tái)對(duì)委貸業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法的消息傳出，似乎是將委貸業(yè)務(wù)推向合規(guī)化的一個(gè)開端。針對(duì)委貸業(yè)務(wù)的規(guī)范問題，接受中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者采訪的專家、相關(guān)業(yè)界人士表示，應(yīng)該尊重市場(chǎng)的力量。
面對(duì)中國(guó)投資渠道狹窄，投資方式單一的市場(chǎng)環(huán)境，一些經(jīng)營(yíng)效益好的企業(yè)需要資金，而因國(guó)家宏觀調(diào)控和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的行業(yè)指向問題，通過銀行信貸得不到資金支持；一些經(jīng)營(yíng)“下行”的企業(yè)為了生存或“重生”不得不“借道”進(jìn)行融資。
中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者向某國(guó)有大型煤炭企業(yè)提出有關(guān)委托貸款問題的采訪時(shí)，企業(yè)宣傳部門負(fù)責(zé)人表示，該企業(yè)通過建立財(cái)務(wù)公司的形式，走新的企業(yè)金融道路，不涉及委托貸款業(yè)務(wù)。而當(dāng)記者將采訪提綱提交給某國(guó)有大型鋼鐵集團(tuán)的相關(guān)負(fù)責(zé)人時(shí)，他的反應(yīng)則為，由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況不佳，對(duì)該問題很敏感。
可見，變相的委托貸款業(yè)務(wù)在一定范圍內(nèi)存在于發(fā)展受困的企業(yè)融資活動(dòng)中。
2013年年中，央行部分中心支行調(diào)研顯示，不少省份的委托貸款都集中流向了房地產(chǎn)、制造業(yè)和地方政府投融資平臺(tái)。2013年，當(dāng)?shù)亟邮苷{(diào)研的金融機(jī)構(gòu)向地方政府投融資平臺(tái)發(fā)放的委托貸款增速超過百分之百，余額占比達(dá)到13．87％。
針對(duì)上述情況，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所銀行研究室主任曾剛在接受中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)提到，對(duì)銀行向地方融資平臺(tái)和房地產(chǎn)行業(yè)的信貸封堵使得它們不得不尋找新的融資渠道。在當(dāng)前一些行業(yè)投資回報(bào)率低的情勢(shì)下，面對(duì)一定收益率和短期投資風(fēng)險(xiǎn)性可能更小的委托貸款，作為委托人的企業(yè)也愿意向借款企業(yè)提供融資支持。
某上市公司財(cái)務(wù)總監(jiān)向中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者發(fā)表了他的看法。他表示，銀行作為委托貸款的受托方對(duì)資金利用進(jìn)行普通監(jiān)管，這個(gè)過程本身沒有進(jìn)行監(jiān)管的意義。
曾剛同樣表示，對(duì)于在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，微觀經(jīng)濟(jì)體之間達(dá)成合作意愿和協(xié)定的資金需求和供給，正是市場(chǎng)發(fā)揮作用的表現(xiàn)，銀監(jiān)會(huì)是否應(yīng)該規(guī)范是有待商榷的。況且，對(duì)于委托貸款這種企業(yè)間而非金融機(jī)構(gòu)間的融資方式，銀監(jiān)會(huì)很難進(jìn)行監(jiān)管。
有媒體報(bào)道，上市公司為本地地方融資平臺(tái)提供委托貸款資金利率相對(duì)較低，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇對(duì)本報(bào)記者表示，任何投資都有風(fēng)險(xiǎn)，由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的問題，地方政府投資平臺(tái)的信用等級(jí)比較高。
在他看來，通過委托貸款的方式，上市公司與地方融資平臺(tái)進(jìn)行資金使用安排，這種高信用保障和低資金回報(bào)率是正常的市場(chǎng)規(guī)律作用結(jié)果，不會(huì)對(duì)上市公司股東的資金利用造成損失。
上述財(cái)務(wù)總監(jiān)向記者說明，上市公司通過委托貸款進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易須要進(jìn)行公示。
在中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展過程中起到過重要作用的房地產(chǎn)業(yè)，因這幾年國(guó)家調(diào)控對(duì)其進(jìn)行 “降溫”處理后，一直處于蕭條狀態(tài)，市場(chǎng)上對(duì)其進(jìn)行拯救的聲音不絕于耳。最近，多個(gè)省市出臺(tái)房地產(chǎn)救市政策，喊話銀行放松房地產(chǎn)行業(yè)貸款政策。但是，銀行對(duì)地區(qū)房地產(chǎn)行業(yè)的政策松動(dòng)并沒有明顯反應(yīng)。
曾剛提出，某些企業(yè)通過變相的委托貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行融資，正是政府對(duì)銀行業(yè)監(jiān)管過度的結(jié)果之一。