隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的縱深發(fā)展，以及國內產能轉移的需求。中國企業(yè)在全球投資并購中開始扮演著越來越重要的角色。根據商務部發(fā)布的《2015年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》顯示，2015年，中國對外直接投資實現連續(xù)13年快速增長，創(chuàng)下了1456.7億美元的歷史最高值，投資流量超過同期吸引外資的規(guī)模，實現資本凈輸出。
由于我國仍然是一個實行外匯管制的國家，龐大的資金輸出，首先要考慮資金如何跨境。常見的資金出境方式主要分為兩類，一是跨境直接投資路徑，二是近年來的一些新興通道，如QDII（合格境內機構投資者）、QDIE/QDLP（合格境內投資者境外投資/合格境內有限合伙人）、跨境人民幣直接放款、跨境人民幣雙向資金池等。
本文將介紹傳統(tǒng)跨境直接投資路徑涉及的外匯管理的審核原則。
2015年2月，國家外匯管理局下發(fā)《關于進一步簡化和改進直接投資外匯管理政策的通知》（以下簡稱“通知”），《通知》取消境內企業(yè)境外直接投資的外匯登記核準，改由銀行直接通過外匯局資本項目信息系統(tǒng)審核辦理；同時，通過銀行對境外直接投資的外匯登記，實施事后監(jiān)管。具體簡化從以下四個方面予以體現：
1、簡化境內直接投資項下外國投資者出資確認登記管理；
2、取消境外再投資外匯備案；
3、取消直接投資外匯年檢，改為實行存量權益登記；
4、對銀行進行業(yè)務指引和事后抽查。
銀行按照外匯管理局發(fā)布的指引，對不同類別的外匯使用，采取了不同的處理原則，下文就常見的外匯使用類別，對外管局處理原則簡述如下：
1、境內機構境外直接投資前期費用登記
◆原則上前期費用不超過300萬美元且不超過中方投資總額的15%；
◆前期費用可列入投資總額；
◆銀行通過外匯局資本項目信息系統(tǒng)為境內機構辦理前期費用登記手續(xù)后，境內機構憑業(yè)務登記憑證直接到銀行辦理后續(xù)資金購付匯手續(xù)；
◆6個月內未設立境外投資項目或者未購買房產，應向外匯管理局匯報前期費用使用情況并將剩余資金退回；確有客觀原因，向原登記銀行申請，可延長，最長不超過12個月；
◆如有客觀原因，前期費用超過300萬美元或超過中方投資總額的15%，向注冊地外匯局提交說明函申請，外匯局按照個案業(yè)務辦理。
2、境內機構境外直接投資外匯登記
◆“外匯局資本項目信息系統(tǒng)”按照商務部門頒發(fā)的《企業(yè)境外投資證書》中的總額進行登記，允許企業(yè)按照實際需要對外放款；金融企業(yè)按照金融主管部門的批復或無異議函等進行相應登記；
◆境內機構以境外資金或其他境外資產或權益出資的境外直接投資，應向注冊地銀行申請辦理境外直接投資外匯登記。銀行應審核其境外資金留存或境外收益獲取的合規(guī)性，涉嫌非法留存境外的資產或權益轉做境外投資的，不得為其辦理境外直接投資外匯登記；
◆多個機構共同實施一項境外直接投資的，由約定的一個境內機構向其注冊地銀行申請辦理境外直接投資外匯登記；銀行通過外匯局資本項目信息系統(tǒng)完成境外直接投資外匯登記后，其他境內機構可分別向注冊地銀行領取業(yè)務登記憑證；
◆境內機構設立境外分公司，參照境內機構境外直接投資管理。境內機構應到注冊地銀行辦理境外直接投資外匯登記。在外匯局資本項目信息系統(tǒng)中，開辦費用應納入投資總額登記。境內機構設立境外分公司每年應按規(guī)定辦理境外直接投資存量權益登記；
◆銀行通過外匯局資本項目信息系統(tǒng)為境內機構辦理境外直接投資外匯登記手續(xù)后，境內機構憑業(yè)務登記憑證直接到銀行辦理后續(xù)資金購付匯手續(xù)。
3、境內機構境外直接投資資金匯出
◆匯出金額累計不超過登記的可匯出資金額度；
◆銀行辦理后完成國際收支申報；
◆收款人信息應于信息系統(tǒng)中登記的一致，不一致，應核實，并在國際收支申報交易附言中予以說明。
4、境外直接投資存量權益登記
◆每年1月1日-9月30日上傳相關財務數據；
◆境內多個投資主體的，約定由一名境內機構申報，原則上為最大股東進行申報；
◆外匯局不對數據的真實性逐條審核，境內投資主體自行對數據真實性負責；
◆外匯局進行事后抽查的監(jiān)管機制，對于隱秘、弄虛作假的，通過資本項目信息系統(tǒng)暫停該主體的相關業(yè)務；
◆銀行為境內投資主體辦理資本項下外匯業(yè)務前，應確認其已辦理境外直接投資存量權益登記及是否被業(yè)務管控，未按規(guī)定登記或被業(yè)務管控的，銀行不得辦理。
馬春燕 泰和泰高級合伙人、國際業(yè)務部主任，四川大學法學碩士學位，英國萊斯特大學國際商法專業(yè)LLM學位。客戶類型涵蓋政府機構、國有大型企業(yè)、民營大中企業(yè)、中外合資企業(yè)、中外合作企業(yè)、外商獨資企業(yè)、國內外上市公司、外國企業(yè)和外國商會等等。
主要執(zhí)業(yè)領域：公司商務、金融證券、外商直接投融資與境外投融資、建設工程、高速公路管理、民商事訴訟仲裁等。
辦公地點：成都。
楊 岳 華東政法大學法學學士，英國南安普敦大學法學碩士。
主要執(zhí)業(yè)領域：外商投資、企業(yè)境外投資、跨境金融服務、公司商務、投融資等。
辦公地點：成都。
（未完待續(xù)……）